信貸需求受抑、家庭呆賬趨升‧貸款成長或放緩至2%

（吉隆坡）儘管最新的2008年12月份按年貸款成長略為升溫，但遠期貸款指標持續萎縮，反映未來數月的貸款成長步履更蹣跚，顯示經濟的疲弱已經衝擊信貸需求。

與此同時，雖然12月份的銀行呆賬持續改善，但家庭領域卻面對呆賬趨升壓力的跡象，絕對呆賬按季上漲2.8%至162億令吉，主要來自家庭貸款、車貸及信用卡貸款。

根據大馬今年的國內生產總值增長1.5%為底線估計，分析員預計今年杪的絕對呆賬總額或激漲高達50%。

此外，在消費需求疲弱及商情慘淡大前提下，分析員預計，2009年的貸款成長將走緩至2-4%，而2008年仍高達12.8%。

聯昌研究經濟學家李興裕表示，在消費需求走弱及商情慘淡前提下，預計2009年的貸款成長或達3-4%。

“儘管低借貸成本或紓緩商業與家庭的財務負擔，但經濟不明朗化隱憂揮之不去，似乎難以激勵更高的信貸需求。”

銀行獲利預測還有下調風險

馬銀行投資研究則認為，倘若大馬2009年經濟在最糟情況下萎縮0.7%，銀行業獲利縮減7%的預測或還有下調風險。

3個月的呆賬在去年12月份改善至2.2%（11月份為2.4%），6個月呆賬則略為改善至1.7%，11月份為1.8%。

馬銀行投資研究表示，家庭呆賬有一些壓力現象，因絕對呆賬按季上揚2.8%至162億令吉，尤其來自家庭貸款、車貸及信用卡貸款。

但整體而言，銀行貸款虧損償債比率至2008年12月杪估計達89.1%，11月份為86.8%。

經過數家銀行的資本籌措計劃後，銀行體系的資本重組普遍上保持不變，核心比率為10.5%，11月底為10.4%，風險加權資本比率為12.6%，比較11月杪為12.5%。

馬銀行投資研究預計2009年的貸款增長2-3%，鑒於最新的貸款申請與批准，2009年初的成長保持穩健，2009年首季結束時則走緩。

12月總貸款增12.8%
貸款申請及批准續萎縮

2008年12月份的總貸款按年增長12.8%（11月份為10.7%），主要由商業貸款（12月起13.2%，11月7.8%）及家庭貸款（12月起9.1%及11月份上揚9%）所拉抬。

與此同時，12月份的貸款申請及批准進一步萎縮，惟步伐稍微收斂，分別下滑18.8%及23.7%（11月份分別萎縮32.6%及44%），歸咎於商業貸款的需求走弱。

家庭的貸款申請與批准按年增長3.2%及2.3%（11月份分別滑瀉1.6%及增長6.9%），而商業貸款的申請與批准依然疲弱，12月份分別萎縮33.7%及37.9%，11月份則是分別下挫49.2%及64.5%。

按月比較，12月份的貸款申請總額為322億令吉，比11月的357億令吉滑跌10%。

利率年杪或再調降0.5%

鑒於通膨壓力的紓緩，李興裕認為，國行仍然有降息的空間，預估今年杪的隔夜指標利率或再調降50個基點至2%。

國行在1月21日剛把隔夜指標利率大幅調降75個基點至2.50%，反映成長前景的下滑風險加劇。

去年11月份的隔夜指標利率調降，也使商業銀行的基貸率在12月份平均為6.48%，平均貸款利率在12月份亦走跌至5.86%（11月份為5.98%）。國行最新的降息行動，也使一些商業銀行的基貸率進一步下修55個基點至5.95%。

與此同時，大馬的M3廣義貨幣在去年12月份成長放緩至11.9%，比較11月份增長12.5%，主要因凈外資流出總額持續加劇M3的萎縮效應，儘管資金流出已比過去數月減緩。

M1狹義貨幣成長率在12月份按年則放緩至8.3%，比較11月份為11.1%。

個人存款激漲
總存款增11.9%

經濟不景氣，許多消費者的消費心態愈趨向審慎，寧可把多餘的資金存進銀行，有鑒於此，銀行體系在去年12月份的總存款按年持續增長11.9%，比較11月份為12.4%。

國行發表文告指出，上述存款主要來自政府開銷的付款，尤其是發展工程、支付公務員花紅；客戶及商業企業存放金融機構的款項，個人存款漲幅最高。

貸款對存款比率走緩

以種類分析，存款的增長主要是短期貨幣市場存款及需求存款。

貸款對存款比率在12月份稍微走緩至74.7%，11月份為76.7%，主要因貸款成長步伐以每月計比存款緩慢。

商業銀行的12個月實質平均定存利率在12月份持續保持負0.9%（11月份為負2.1%），因12月份的通膨率走緩至4.4%（11月份為5.7%）。

國行持續吸納市場泛濫的游資，至2009年1月中，市場過剩的游資總額增長48億令吉至2199億令吉，比較至12月底為2150億令吉，11月底為2097億令吉。

星洲日報／財經‧2009.01.30